GameStop oferece US$ 55,5 bilhões para comprar eBay e quer usar 1.600 lojas para concorrer com Amazon
Proposta de US$ 125 por ação combina dinheiro e ações; plano prevê corte de custos de US$ 2 bilhões e integração entre e‑commerce e lojas físicas
A rede americana de lojas de videogames GameStop apresentou uma oferta de cerca de US$ 55,5 bilhões para adquirir o site de comércio eletrônico eBay. A proposta prevê pagamento dividido entre dinheiro e ações e atribui US$ 125 por ação ao eBay.
Detalhes da oferta e participação prévia
Segundo comunicado da GameStop, a empresa vem acumulando ações do eBay desde 4 de fevereiro e já detém quase 5% do capital, considerando ações e derivativos. O preço proposto representa um prêmio de aproximadamente 46% em relação ao preço médio desde o início das compras e cerca de 20% em relação ao fechamento mais recente do mercado.
O CEO da GameStop, Ryan Cohen, disse ao Wall Street Journal que vê potencial para aumentar significativamente o valor do eBay, afirmando que a plataforma poderia crescer para ‘centenas de bilhões de dólares’ e se tornar uma concorrente direta da Amazon.
Plano de integração, lojas físicas e corte de custos
O plano estratégico apresentado por Cohen inclui cortar cerca de US$ 2 bilhões em custos anuais já no primeiro ano após a aquisição, como forma de aumentar a lucratividade. Outro pilar da proposta é usar as cerca de 1.600 lojas físicas da GameStop nos Estados Unidos como pontos de retirada, envio, autenticação de produtos e integração com o varejo tradicional, potencialmente oferecendo serviços que reforcem a confiança em transações entre compradores e vendedores.
Financiamento e riscos da operação
A operação é considerada audaciosa porque o valor de mercado do eBay é atualmente quase quatro vezes maior que o da GameStop, tornando incomum uma tentativa de aquisição dessa magnitude por uma companhia menor. Para viabilizar a transação, Cohen afirmou que já garantiu apoio financeiro, incluindo uma carta de compromisso para cerca de US$ 20 bilhões em dívida. Além disso, a GameStop reportou ter cerca de US$ 9,4 bilhões em caixa e investimentos no fim de janeiro e admite procurar recursos adicionais com investidores externos, como fundos soberanos.
Negócios desse tipo normalmente dependem de alto nível de endividamento e na expectativa de sinergias e ganhos futuros para justificarem a alavancagem, o que traz riscos caso as economias prometidas ou a integração não se concretizem.
Próximos passos e reação do mercado
Cohen afirmou estar preparado para levar a oferta diretamente aos acionistas caso o conselho do eBay não abra negociações. Se o acordo avançar, ele pretende assumir como CEO da empresa combinada. Até o momento, o eBay não comentou oficialmente a proposta.
A iniciativa segue acompanhada de atenção do mercado e da mídia — com apontamentos de agências como Reuters e France Presse — e pode desencadear debate sobre concorrência no varejo online, estratégias de integração omnicanal e os desafios de financiar fusões de grande porte.
